柏瑞投信：迎向特別收益時代論壇18日登場
隨著全球景氣持續復甦，今年來市場投資氣氛趨向樂觀。不過，美國總統川普新政推行進度不如預期，又和北韓關係處於緊張狀態，加上中國收緊金融監管措施和歐洲國家選舉結果未定，在國際政經局勢不明的情況下，預期下半年金融市場波動仍相當頻繁。
面對未來債券收益率可能越來越低，但股市高檔震盪越來越劇烈的環境，想要打造一個令人滿意的投資組合並不容易。尤其在2008年金融海嘯後，經歷股市駭人的波動，風險意識成為投資人的優先考量，尋求收益已成為投資主流。
新收益、好收益、多元收益都不夠，你需要的是｢特別收益」
而能為投資組合創造出現金流的配息型基金，也成為不可或缺的基本配備，其中高收益債券型基金，幾乎已成為投資人人手一支的｢國民理財工具」。然而高收益債走紅了十年，投資人不甘於只有單一收益來源，於是又開始尋找所謂的新收益、好收益和多元收益的產品。
柏瑞投信看中特別股市場具有股價波動度相對普通股要低，卻又類似債券能夠提供派息的特性，於是把之前都是由法人、大戶優先圈購的「高顏值」特別股，研發成全民皆可輕鬆擁有的特別股基金，從年初發行以來在短期內席捲了投資市場的目光，頓時掀起一股詢問和討論的熱潮。
百搭｢特別股」是最佳綠葉！讓投資組合變身金銀合金
當高收益債券基金在固定收益主舞台上綻放主角耀眼光芒，特別股的出現並無意取代高收益債在投資人心目中的主角地位，反而是能夠扮演一種資產百搭的角色，當高收益債券加上特別股之後(見圖一)，投資組合的報酬風險，就好像金銀合體，成為一種光芒閃耀的合金。
｢特別股」堪稱資產中的｢最佳綠葉」，和投資人手上的高收益資產相得益彰。高收益債加上特別股，就好像投資組合中加上渦輪（Turbo），柏瑞稱之為｢特別收益」(Turbo income)，將是投資組合中值得擁有的新元素。如果想要提高投組整體投資效益，並掌握美國緩升息環境下的投資契機，柏瑞投信建議，未來投組的收益規劃，需要有全新的思維。不過，投資人仍需評估自身風險屬性，並要留意特別股市場仍有波動風險。
值此市場起伏之際，柏瑞投信與Smart智富月刊5月18日將於TICC台北國際會議中心3樓大會堂，共同舉辦「迎向特別收益時代」論壇講座，除了柏瑞投資特別股海外投資顧問卡洛夫（Vladimir Karlov）、柏瑞投資高收益債海外投資顧問葉凡克（John Yovanovic）與會外，還特別邀請到國立政治大學商學院教授王儷玲女士擔任客座講師，為投資人共同解析下半年的全球景氣風向。
詳細的論壇活動報名網址請見：https://smart.businessweekly.com.tw/event/2017/pinebridgeevent/，或柏瑞投信官網：https://www.pinebridge.com.tw/，報名日期從即日起至5月18日止，歡迎大家踴躍報名參加。
圖一、高收益債加上特別股有機會提高投資組合的單位風險報酬
資料來源：摩根大通，美銀美林，以美元計算，統計日期2014/30~2017/4/30。特別股為美銀美林固定利率特別股指數；美國投資級公司債為美銀美林美國投資級公司債指數；美國高收益債券為美銀美林美國高收益債券指數；美國政府債為美銀美林美國政府債券指數；新興市場債為摩根新興市場全球分散債券指數；亞洲債券為摩根亞洲信用債券指數。報酬率與波動度僅為示意，不代表實際風險報酬數值。本圖僅為市場概況，本公司無意藉此作任何徵求或推薦。特別股市場仍有相關風險。
柏瑞投資
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