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多重收益平衡基金穩中求勝

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多重收益平衡基金,標的涵蓋股票、債券、REITs、流動性工具,有攻守兼備的效果;但不同的資產配置,基金報酬與風險表現就不同,投資前應了解該基金的布局與操作策略是否與自己的目標一致。
 
摩根投信最新調查發現,近年經濟前景不明與金融市場的高波動,帶旺多重資產基金買氣,已連續4季蟬聯投資人加碼首選。
 
摩根多重收益基金產品經理陳若梅指出,歷史經驗顯示,短線政治事件無礙股市表現,4月份股債兼具的組合型基金和多重資產基金買氣仍旺,顯見儘管短線投資態度趨於觀望,但隨著全球景氣復甦腳步穩定,投資人對整體大環境依舊樂觀,也因此,能夠靈活調整股債資產配置的基金,成為想參與股市成長契機和穩中求勝投資人的首選工具。
 
相較股票型基金、債券型基金等單一類型基金,多重收益平衡型基金以多重投資方式,強調幫投資人掌握不同景氣階段受惠商品,也就是追好不追高,同時也因投資多元商品,能分散單一商品投資風險,報酬率相對穩定。
 
不過,平衡型基金因投資組合不同,特性也大不相同,例如債券投資比重較高,代表配息穩定;若股市占比較高,配息的變化幅度則相對較大,同時股市占比越重,波動風險就越大;而若分散投資在股市、債券以及匯市、房市等風險性資產,報酬與波動通常越和緩。
 

進可攻、退可守
平衡型基金成為市場主流

 
全球景氣看來都在復甦的階段, 摩根多重收益基金經理人邁可.施厚德(Michael Schoenhaut) 提到,新一代平衡型基金因投資布局更加多元,除同時布局股債,還多了REITs、特別股、可轉債、另類資產等,能夠順應市場起伏。若經理人能靈活調整股債的資產配置,並做好風險控管,有機會爭取高於高收益債的資本利得,加上平衡型基金波動度又明顯低於股票基金,是投資人參與股市成長契機和穩中求勝的投資利器,預料將蟬聯今年市場投資主流。
 
在投資區域方面,新興亞洲市場備受看好。富蘭克林華美亞太平衡基金經理人楊子江表示,亞太區域內國家各擁題材,產業各具特色,例如中國經濟逐漸好轉,內需與出口都在慢慢回穩,印尼、印度市場也很熱絡,韓國新任總統文在寅亦跟選民允諾,會與美中兩國磋商解決「薩德」問題,亞洲整體狀況不錯,企業獲利成長性也相對看好,中長期成長趨勢會很穩定。
 
群益環球金綻雙喜基金經理人葉啟芳也持類似的看法。葉啟芳認為,今年新興市場尚未有太大的風險,尤其是新興亞洲市場中的印度、印尼,因為基礎建設正在落實,加上政府對於未來國家的發展策略與目標有明確方向,能吸引外資進駐,在這樣的發展下,雙印未來都有表現機會。
 
全球主要股市表現強勁,債券基金吸金力道相對減弱,全年來看股優於債。觀察目前平衡型基金股債占比,股市占比約在55%至60%左右。專家認為,這比例組合下半年還是會視市場動能做調整,但變動應該不會太大。整體來說,多重收益平衡基金產品下半年仍有3%至4%報酬,全年平均報酬可達6%至8%左右。
 
全文未完,完整內容請見《Money錢》2017年6月號第117期

 
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