美國升息、債券基金美好時光不再 全球股票基金也能賺增值、領配息
配息像一種魔力，讓投資人有入袋為安的安全感，台灣人尤其喜愛配息，使得收益型商品資產規模逐年增長。
根據投信投顧公會統計，自2008年爆發金融海嘯以來，台灣核備發行的境外債券型基金規模一路增加，2010年正式突破1兆元關卡，迄今仍屹立不搖；而至2015年10月底，境外基金中的固定收益型基金（包含一般債、高收益債、新興市場債在內），國內投資人持有資產總額高達1兆5300億元，高於股票型基金的1兆2854億元，足見台灣投資人對配息的偏好。
然而，在美國正式升息、終結零利率環境後，債券型商品的市場熱度減弱已可預見，此時，喜好配息的投資人，或可考慮在全球股票基金中找到配息與淨值兩頭賺的標的！
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告別零利率環境
債券型基金壓力增
根據晨星的統計資料，2011～2015年每年總報酬率為正成長的配息型全球股票基金僅1檔；而2011年爆發歐債危機，當年度總報酬率在-10%以內，其餘年度皆維持正報酬的配息全球股票基金則有7檔。綜觀這8檔基金，全數投資於全球大型藍籌股，因此在景氣出現動盪不安時能有效分散風險，績效相對穩健。
再進一步觀察這8檔基金的持股和特色，以防守性消費、科技、健康護理及金融服務等族群為主。
瀚亞投信指出，防守性消費受惠於全球經濟成長偏低，非景氣循環的消費企業相對具備較佳的防禦性；科技及健康護理產業在過去幾年的優勢為企業現金水位較高、獲利表現較佳，以及創新產品如電商通訊、智慧型手機與網路等符合市場消費需求；金融服務更是因全球低利環境有利於借貸或較容易投資，使金融服務相關企業獲利增加。
野村投信投資策略部副總穆正雍分析，必需性消費（consumer staples）及健康護理特色在於消費者不論景氣好壞，對該類型產品的需求變動不大，因此，營收表現穩定，多被歸類為具防禦性質的股票；科技及金融服務則是較受景氣好壞影響的循環型股票，近幾年受惠於全球經濟從谷底慢慢爬升，獲得持續性的改善。
到全球股票基金找尋
配息與淨值雙賺的標的
只是，這4大熱門產業在今年能否繼續獲得青睞？在美國經濟持續增溫、歐元區量化寬鬆題材刺激下，民間借貸需求增加，低利環境提供較低的資金成本來源，有助於金融業以「量」取勝，獲利提升；科技類股則受惠於民眾所得提升、對科技產品需求增加，以及企業因經濟前景好轉，更願意投資內部軟硬體系統的升級；至於必需性消費及健康護理產業的布局仍是考量獲利穩定，能持續提供配息來源，滿足投資人需求。
要提醒的是，這8檔除了富達基金-全球入息基金A股F1穩定月配息（美元）年化配息率約為3%，其餘的配息率都很低。像天達環球策略基金-環球特許品牌基金挺過2011年歐債危機，穩住正報酬，但該檔基金雖屬配息級別，成立以來卻尚未配過息，對此，天達投顧表示，除非標註是月入息，否則年配息的股票基金仍須依據投資政策決定是否配息。
事實上，股票基金配息並非績效表現最重要的部分，穆正雍就表示，單以股息占報酬比重來看，操作策略著重高股息股票的全球股票基金，股息貢獻總報酬率最高約占40%～50%，反觀高配息的債券型基金，若投資於高收益產品，長期下來，利息占總報酬率會來到80%以上，差距很大。
也因此，長期投資人若想要單純領息，收益型商品是首選；但若考量美國升息後，債券基金表現恐轉弱，則可將全球股票基金納入組合，以獲得淨值上的報酬。
