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黎方國:三星大戰台積電與蘋果S6概念股出列

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三星靠著製程領先的優勢,近期傳出台積電客戶轉單三星的消息。加上S6手機上市,相關概念股可能成為盤面焦點。

台積電(2330)於上(4)月16日召開法說會,先前公司宣布精神領袖張忠謀董事長將不出席,市場頓時聯想法說會可能釋出利空消息。果然,當天台積電看淡第2季展望,受到訂單流失、客戶庫存調整,以及台幣升值等3大因素影響,第2季營收及營益率都較第1季下降,並同時宣布調降今年資本支出。
 

台積電4大客戶轉單三星


事實上,近期台積電大客戶訂單流失的消息,一直在科學園區流傳。根據通路調查研究,高通(Qualcomm)的驍龍(Snapdragon 820)處理器將轉單至三星,nVidia處理器K1也轉單三星,AMD旗下的ATI繪圖處理器也會轉單,加上蘋果下一代A9處理器也將以三星為主。如此一來,台積電主要大客戶就有4家將部分訂單轉單,對台積電未來營運相對不利。

尤其上述4大客戶,除了蘋果是2014年才藉著A8處理器擠進台積電前10大客戶的名單外,其他3大客戶都是台積電的長期合作夥伴。過去上述3大客戶的高階晶片幾乎都是交由台積電代工,此次琵琶別抱,主因三星的14奈米製程無論效能或成本均較台積電的16奈米優異。

雖然4月中旬台積電宣布16奈米製程技術預定今年夏天量產,但是三星早在今年3月的世界行動通訊大會(MWC)期間就宣布,Galaxy S6/S6 Edge智慧型手機將採用14奈米處理器。這是繼英特爾(Intel)在2014年10月發表全球第1顆14奈米Broadwell處理器之後,第2家採用14奈米FinFET製程生產的半導體廠。傳統上英特爾在製程進展會比台積電與三星超前1年,現在三星已經將差距縮短到半年,這是很大的進步。

今年三星靠著14奈米製程領先,結合格羅方德(Global Foundry)展開「復仇者聯盟」,處處壓著台積電打。過去20年來,台積電是除了英特爾以外,製程最先進的晶圓代工業者,如今三星製程卻比台積電超前,這是過去從未發生過的事。由於台積電是台股的精神指標,如果台積電第2季展望不佳,指數也難有表現機會。
 

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