邱正弘：買金融商品不能靠望文生義
最近政治上炒得最火熱的新聞莫過於「川英通話」。川普當選美國總統，台灣總統蔡英文打電話道賀，有何不可呢？為什麼中國要跳腳？為什麼大家議論紛紛？
《論語》有一句話是這樣說的：「名不正，則言不順」。台灣是不是獨立國家？當然是；但因為中國不認可，所以世界跟著不認可，川英通話因此淪落為「名不正，則言不順」的境地。
那該怎麼辦呢？《論語》也給了答案：「必也正名乎」。也就是讓事物的「名」和本來面目匹配，才能達到名實相符的情況，不起爭端。
觀念混淆價值就會混亂
不懂的商品不要碰
其實世界上所有大小事情的運作都是一樣的，觀念混淆，就會產生價值的混淆。政治上是如此，金融業界也是如此，因此衍生出一籮筐問題。而為了沉澱這些是是非非，也為了避免讓錯誤的觀念，擾亂了正確的價值判斷，所以金融產品更需要「正名乎」。
這一陣子因為沒有「正名乎」，而搞得烏煙瘴氣的金融產品就是TRF（Target Redemption Forward，目標可贖回遠期契約）。我們曾經講過，TRF這個看似艱澀難懂的金融工具，講白了用短短3個字即可詮釋，那就是「賭匯率」。
會引發這麼多爭議，主要是賣方沒有把事情講清楚，或買方沒有想把產品的真正內涵搞清楚，並且一廂情願的認為人民幣未來必會一帆風順的往上走。孰是孰非？其實兩方都必須負責任。對於銀行端來說，得把這商品的風險明白告知，至於買方則要下功夫研究產品的本質，如果無法全然掌握，就不要採取任何行動。
有人會說，搞懂這複雜的衍生性金融商品，實在強人所難，但天下哪有白吃的午餐呢？想要賺錢本來就要花力氣去了解，而對於研究過卻仍然看不懂的產品，就要選擇「放下」，別人口沫橫飛的讚說商品好，默默在旁邊當個觀眾即可。若能秉持「不懂不碰」原則，又怎麼會引發這麼多的糾紛呢？
產品內涵不能靠望文生義
得下功夫研究
那麼，懂商品很困難嗎？我認為八成的人根本就連這條線都沒有跨入，只是在線外遊走，然後看著產品的名稱，自行推敲商品的可能性。舉個例來說，2008年之後市場上大推「保本保息」的連動債產品，很多人一看到「保本保息」這個字就興奮起來了，少有人繼續探究，是什麼樣的情況下才能保本保息。
這便是「正名」的重要性。如果是6年期的儲蓄險，那麼保本保息是持續持有6年時間才能達成的目標，只要期間中途解約就無法保證任何事了。倘若沒有「正名」，只是看到保本保息就把自己認知的「閒錢」全部丟到該商品，等到隔年要用錢想解約，自然會產生落差，因而認為這商品根本是騙人的，其實未必是對的。
再舉個例，「變額萬能壽險」，很多保戶因此認為這張保單可以「變大額」、「很萬能」，還可以隨時取用。這是望文生義，而且是生自己的義，不是產品真正的涵義。
事實上，變額的意思是，保額能因投資的績效而定，可能是增多、也可能是變少；萬能單純就是指繳費可以彈性，至於壽險就更明確了，是死後才給付的保險金。沒有「正名乎」的結果，讓該保單被很多人視為萬靈丹，存在一單在手百病皆治的錯誤認知。
※本專欄僅代表專家個人觀點※
全文未完，完整內容請見《Money錢》2017年1月號第112期
