建立一籃子好股票的投資策略
隨著投資規模不斷的擴大，目前我持有超過50檔以上的個股（不含興櫃股票），很多朋友會認為管理這麼多的股票不是很辛苦嗎？我反倒很喜歡這樣的投資方式，基於以下原因，其實我建議各位可以適當地把持股檔數分散在20檔：
1. 分散風險：持有精挑細選的20檔個股，每檔資金占比約5%，小資族則可以買進零股，一樣可以達到分散風險的目的。以我個人買進的標準為例，殖利率要求5%，假使投資組合中不幸有1檔個股崩跌或消失，那麼剩下的19檔約能提供資產4.79%的股息收入，仍能提供穩定的孳息，可充分彌補個股的損失，況且，個股的消失不是這麼常見。
2. 依據基本面選股，進可攻退可守：長期持有20檔個股，因為產業與個股有不同的景氣循環，20檔持股往往會有一定比例會碰到景氣向上與股價向上，當本益比高於20倍以上，股價價差超過1倍以上，我就會考慮獲利了結，再把資金投入到其他相對物美價廉的好股票，這樣才能發揮資金的乘數功能。
3. 提升整體殖利率：市場資金往往會集中在熱門標的，然而一旦資金集中，股價往往會被推升到脫離合理本益比（我以20倍本益比為上限），當手裡有資金，我會選擇獲利穩定，殖利率高於5%，本益比低於15倍時買進並長期持有。
買進策略
我發現個股在以1年為期的區間內，股價高低價差普遍存在3成以上的差距，以2015年8月24日股災最低點迄今年11月11日上市收盤個股股價來看， 仍然可以找到61檔個股收盤價格低於期間平均價格，但這61檔EPS與前10月累計營收都較去年同期成長。
於是在看過財報並且剔除一次性收益後，我會依據以下準則買進個股：
◆本益比15倍以下。
◆殖利率5%以上。
◆股價低於近5年平均股息20倍以下。
◆股價區間變異數低於10。
◆股價低於期間平均價格，低於平均價減1個標準差更好，這是屬於進可攻（有成長性）退可守（有最低報酬）的做法。
調整投資心理
接著要給投資人幾點關於投資心理的建議：
1. 長期投資不需要過分在乎外資的看法，畢竟外資也不是做慈善事業。
許多朋友總是希望自己買的股票股價一直漲，殖利率一直飆，但自己又想買得便宜──基本上這是不可能的。如果您不是短線波段操作者，毋須跟隨外資的炒作腳步，許多外資持股比例較高的個股，股價修正時幅度也較大，而外資的投資市場是全球性的，資金會往報酬率高的標的移動，如果海外有10%的報酬率，那麼外資有什麼理由要把資金放在殖利率不到5%的中華電呢？所以，長期投資我不跟隨外資，儘量避開外資持股比例較高的個股，至於如果是買進後才被外資相中，那我也會搭順風車，有好價格還是會趁機倒貨給外資，比如我在61～71元買進的聚陽就曾在140～190元賣出10張，剩下22張則繼續領取股息與股票股利。
本專欄僅代表專家個人觀點
全文未完，完整內容請見《Money錢》2016年12月號第111期
