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4大策略提高投資勝率,現在買債 CP值勝股

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全球貨幣競貶已成趨勢,投資主軸在美元,未來幾年內仍不會改變,原因在於美國要解決自身問題。



從政治面來看,柯林頓、歐巴馬這兩位民主黨總統分別在共和黨的老布希、小布希卸任後接位,都面臨戰爭導致負債累累的窘境。現任總統歐巴馬複製當年柯林頓的作法,先讓美元貶值以減輕負債壓力,等財務不吃緊後再升息,讓美元重回強勢;從經濟面看,美國近期就業率、新屋開工率及企業獲利率表現,都讓FED有空間升息把這幾年印太多的鈔票收回。

現階段應掌握4大投資策略:

第1,做任何配置都不能忽略美元資產。以看好日本基金為例,日圓貶值很可能讓投資人賺了股市、賠了匯市,買日圓計價且有美元對沖的日本基金才能賺到漲幅,且不會被匯損吃掉。

第2,應採取定期定額搭配下跌加碼。面對8月股災,投資人雖心慌,但全球股市並沒有走向空頭,因為除了美國之外,歐洲、日本都在推QE,中國也默默營造貨幣寬鬆環境,這些資金對金融市場絕對有幫助,只要抓對多頭趨勢,在下跌時加碼買進,即使期間稍被套牢,未來也有機會獲利出場。


第3,一定要股債配置。目前景氣混沌未明,買股考驗投資人耐心,買債則有較高CP值,尤其配息率5~8%的高收益債,很適合做為配置的一環。分析過去10年美國高收益債與標普500指數的走勢,可以發現兩者高度連動,但金融海嘯時,高收益債跌幅只有股票的三分之二,且重回起跌點的速度也比股票快。

其中最看好歐洲高收益債,因為歐洲沒有升息風險,經濟改善也提高了企業獲利;其次,也可留意美國高收益債,雖然美國將升息,但近期美國高收益債的利差擴大至568個基點,是2012年11月以來新高,提供不錯的風險溢酬。

第4,基金投資有買賣成本,選擇進出便利、有手續費優惠的平台,也有助提高勝率。 

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