國泰20年美債原型及槓反ETF正式掛牌交易 市場震盪最佳投資避險工具
美國在阿富汗投下史上最大非核炸彈，也給全球市場投下震撼彈，道瓊指數4月13日收盤下挫逾百點，投資人紛紛將資金轉入美國公債等避險資產，美債價格飆漲，創下15個月以來最大單週漲幅。國際情勢動盪不安，全球股市震盪下跌，國泰投信量化投資部資深經理鄭立誠表示，根據歷史經驗來看，當股市波動加劇時，美國公債價格卻能維持上漲，且美債與股票、期貨、商品等其他投資工具的相關性低，波動小，又具備高流動性，是良好避險工具，正是現階段資產配置中必備的投資工具。國泰美債ETF傘型基金已於4月13日正式掛牌交易，開盤首日即展現高人氣，未來投資人也可以直接在市場上買賣。
國泰美債ETF傘型基金追蹤彭博巴克萊20年期以上美國公債指數，包含原型、正向2倍及反向1倍三支ETF。國泰20年美債ETF(00687B)是原型ETF，適合股市震盪較大，或是擔心股市可能反轉向下時，做為資金停泊的工具，還能賺到利息收益。國泰20年美債正2 ETF(00688L)則適合納入資產配置中，因為根據過去經驗來看，美國公債在市場風險升高時，能發揮避險作用，並降低投資組合的波動。至於偏好靈活操作的投資人，反向ETF可做為短期交易選項，遇金融市場波動較大事件發生時，例如景氣過熱，或是FED加息速度過快造成債券價格波動，則可運用國泰20年美債反1 ETF(00689R)，進行利率風險之規避。
國內ETF類型從商品、股票、期貨ETF，到現在推出債券ETF，類型更多元。股票與債券是資產配置中最重要的兩種工具，股票波動大、收益率相對較高，債券則擁有收益平穩且波動度低於股票的優點，適合長期投資。但過去台灣投資人習慣投資國內債券，主要著眼於免稅的好處，投資債券ETF卻要課交易稅。今年起，財政部暫停徵收以投資債券為主的債券ETF之證券交易稅十年，投資人買賣此類債券ETF可享有免千分之1證券交易稅之優惠，將有利於投資報酬率的提升及維持固定收益型ETF交易熱度。
鄭立誠強調，投資組合中涵蓋股票與債券，才是聰明的資產配置，美國公債有穩定的收益、流動率佳且與其他資產相關性也低，是資產配置中優異的選項。此外，中長期來看，美國景氣維持樂觀，仍是全球經濟領頭羊，美元資產絕對是投資人值得擁有的，因此美債ETF是滿足不同投資需求的良好投資選項。
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國泰彭博巴克萊20年期(以上)美國公債指數單日正向2倍基金及國泰彭博巴克萊20年期(以上)美國公債指數單日反向1倍基金具有槓桿或反向風險，其投資盈虧深受市場波動與複利效果影響，與傳統指數股票型基金不同。前述基金不適合追求長期投資且不熟悉基金以追求單日報酬為投資目標之投資人。投資人交易前，應詳閱基金公開說明書並確定已充分瞭解基金之風險及特性。
除專業機構投資人外，首次買賣槓桿或反向指數股票型基金受益憑證者，應符合臺灣證券交易所股份有限公司規定之投資人適格條件：(1)已開立信用交易帳戶；(2)最近一年內委託買賣認購(售)權證成交達十筆(含)以上；(3)最近一年內委託買賣臺灣期貨交易所上市之期貨交易契約成交達十筆(含)以上；並簽具風險預告書。
基金上市(或上櫃)日前(不含當日)，經理公司不接受本基金受益權單位數之買回。投資人於基金成立日(不含當日)前參與申購所買入的基金每受益權單位之發行價格，不等同於基金掛牌上市或上櫃之價格，參與申購投資人需自行承擔基金成立日起自掛牌日止期間之基金淨資產價格波動所產生折溢價風險。基金受益憑證上市或上櫃後之買賣成交價格應依臺灣證券交易所有關規定辦理。各基金以追蹤標的指數表現為目標，除投資績效將受所追蹤之標的指數走勢牽動外，投資標的流動性、投資地區政經情勢、匯率及法規變動與證券相關商品與現貨資產之正逆價差等亦可能造成基金淨資產價值之變動或與目標表現偏離之情況￮此外，國泰彭博巴克萊20年期(以上)美國公債指數基金、國泰彭博巴克萊20年期(以上)美國公債指數單日正向2倍基金及國泰彭博巴克萊20年期(以上)美國公債指數單日反向1倍基金因投資標的包含相關債券，利率變動風險可能影響債券之價格及其流動性￮投資人宜特別注意前述風險。
有關基金應負擔之費用，包括每日進行部位調整產生之交易價格差異與交易費用及基金其他必要之費用(如：經理費、保管費等)，將影響基金追蹤表現，並已揭露於基金之公開說明書中，投資人可至公開資訊觀測站中查詢。
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