市場高檔下的定期定額投資術
不少機構法人將2018年定調為「波動年」，因為全球股市來到歷史高點，以美國道瓊指數為例，2008年金融海嘯來到1萬8,000點，如今創下2萬4,000點歷史新高；而台股自2017年5月中旬站上萬點，隨之而來是波動明顯變大，不僅美股跌幅超過百點次數增加，台積電單日重挫頻率也提升。
由於美國仍是全球投資者先行指標，未來觀察全球股市回檔的跡象，除了發生系統風險的機率外，仍須以美股馬首是瞻，觀察美股是否有大幅回檔、進入熊市機率。
不過就目前美國參、眾兩院通過的稅改版本，不管是最快自2018年開始啟動減稅，高盛證券研判，稅改對美國經濟具正面幫助，可望提高美國GDP年增率0.1%～0.2%，這也意謂全球股市沒有立即且明顯的危機，市場未來仍會在高檔盤整，但震盪已在所難免。
美國減稅法案若過關
全球股市吃定心丸
投資人不要忘了，只要股市在相對高點，任何回檔都屬正常，面對波動加劇的未來，定期定額要把握3個重點。
重點① 空手者應選擇股價相對偏低的市場。相較已經創歷史新高的印度、美國、德國等市場，中國的上證指數仍停留在3,200點左右，距離6,000的歷史高點仍有不小差距，而過去4年中國經歷去產能、去槓桿的調結構過程，經濟已逐漸落底，但股市相對位置也不高，反而不須擔心大幅回檔的可能。
重點② 若擔心短線被套牢，停利目標要往下調。2017年統計台股基金績效最佳曾有5成的漂亮出場點，定期定額投資人應該有15%～20%獲利滿足點，不過，經過2年大多頭，基金投資人嘗到了甜頭，野心越來越大，停利點紛紛往上提高。
只是，投資人得認清現實，高點投資伴隨的是波動加劇，如果心臟不夠強，或是新手投資人，在面臨投資績效不如預期時，若無法耐得住性子持續扣款，就得把停利目標往下設，保留現金才是上上策。
重點③ 回檔是否要加碼，必須確認資金部位。假設股市高點回檔1成，投資人見獵心喜，很可能再單筆加碼10萬元，若遇市場反彈，很有機會獲得漂亮出場的機會，然而若不幸指數再下跌5%～10%，此時投資人心慌慌，擔心「越買越賠」，不僅對未來沒信心，甚至無法持續定期定額扣款，因而提高失敗機率。
高點定期定額投資
嚴格管控資金部位
因此在回檔加碼之前，要確認自己有「持續加碼相同金額」的能力。比如原本每月定期定額3,000元，回檔1成計畫單筆加碼10萬元，就要有再回檔1成再加碼10萬元的信念……
全文未完，完整內容請見《Money錢》2018年1月號第124期
