2017年投信高收益債基金規模躍增兩成
受惠於全球經濟與投資信心同步走強,今年(2017)以來國內投信之高收益債基金整體規模大幅增加兩成,相較於2016年僅增加3.24%,今年高收益債基金規模成長驚人;不過在48檔投信高收益債券基金中,扣除掉2017當年度募集成立的基金,僅17檔基金規模為正成長,且增加的規模主要集中在前3名(資料來源:投信投顧公會,CMoney;2017/11/30),顯示資金高度集中於少數產品。預估2018年在全球景氣持續增溫、違約率處於低檔等利多支持下,高收益債基金規模可望持續擴增。
根據統計,今年規模增幅前3名的高收益債基金,規模增幅均超過100%,呈現翻倍成長,這3檔基金分別為聯博全球高收益債券基金 (本基金主要係投資於非投資等級之高收益債券且配息來源可能為本金)、野村亞太複合高收益債基金(本基金主要係投資於非投資等級之高收益債券且配息來源可能為本金)及宏利新興市場高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高收益債券且配息來源可能為本金);僅這3支基金今年以來規模即增加新台幣275億元,囊括所有增加金額的七成以上。
野村投信固定收益部主管謝芝朕表示,2017年全球景氣增溫,加上持續寬鬆的資金環境,市場追求收益趨勢不變,投資信心也轉強,因此風險性資產有相當出色表現,債券部分,新興市場債、高收益債以及亞債等也都有亮眼成績。展望2018年,全球主要國家經濟領先指標持續呈現同步增長,預期未來3~6個月仍可維持穩健成長步調,從企業獲利角度來看,2018年亦可望持續成長,債券違約率將保持在相對低檔;對於與景氣連動度較高的高收益債來說,2018年在經濟基本面良好、企業獲利持續成長且高債息吸引力下,可望維持良好表現。
野村亞太複合高收益債基金(本基金主要係投資於非投資等級之高收益債券且配息來源可能為本金)經理人范鈺琦表示,新興亞洲是全球經濟成長動能最佳區域,企業獲利成長率高,中長期投資價值高,而相對於亞洲股市,亞洲債市波動度較低,又具備較高收益率及短存續期間優勢,值得長期投資,相對看好中國以及印度、印尼等債市投資前景。
附表. 投信2017年規模正成長的高收益債券基金(單位:新台幣,億元)
基金名稱 | Dec-16 | Nov-17 | 規模增加 | 規模增幅 |
聯博全球高收益債券 | 122.36 | 284.24 | 161.88 | 132.30% |
野村亞太複合高收益債(本基金主要係投資於非投資等級之高收益債券且配息來源可能為本金) | 47.36 | 120.44 | 73.08 | 154.32% |
宏利新興市場高收益債券 | 15.56 | 55.95 | 40.39 | 259.62% |
柏瑞全球策略高收益債券 | 311.55 | 335.47 | 23.91 | 7.68% |
復華新興市場高收益債券 | 46.35 | 68.37 | 22.02 | 47.51% |
柏瑞亞太高收益債券 | 63.98 | 84.66 | 20.68 | 32.32% |
柏瑞新興市場高收益債券 | 59.72 | 77.88 | 18.15 | 30.40% |
摩根新興市場高收益債券 | 12.67 | 18.77 | 6.1 | 48.18% |
摩根亞洲總合高收益債券 | 72.95 | 76.63 | 3.67 | 5.04% |
國泰新興高收益債券 | 61.42 | 64.08 | 2.66 | 4.33% |
聯邦永騰亞洲高收益債券 | 9.51 | 11.04 | 1.54 | 16.18% |
宏利中國高收益債券 | 14.44 | 15.7 | 1.26 | 8.71% |
日盛亞洲高收益債券 | 33.19 | 34.25 | 1.06 | 3.18% |
國泰策略高收益債券 | 5.05 | 5.74 | 0.69 | 13.60% |
未來資產亞洲高收益債券 | 2.16 | 2.4 | 0.23 | 10.82% |
匯豐亞洲高收益債券 | 0.32 | 0.4 | 0.08 | 26.75% |
國泰中國高收益債券 | 18.2 | 18.21 | 0.01 | 0.06% |
總計(17檔) | 896.79 | 1274.23 | 377.41 | 42.08% |
資料來源:投信投顧公會,CMoney,Lipper;日期:2017/11/30
野村投信
野村投信於1998年成立,為日商野村資產管理及香港Allshores集團等專業投資團隊所組成之合資企業。截至2017年11月底,野村投信旗下共計45檔基金,境內基金加計全權委託之資產管理規模逾新台幣1500億元。此外,野村投信為NN (L)、天達、野村基金(愛爾蘭系列)以及荷寶等境外基金之總代理。野村投信榮獲亞洲資產管理雜誌2016年台灣區最佳明日之星基金公司、最佳投資長以及最佳創新產品獎,且2014、2015、2016及2017連續四年榮獲理柏台灣基金獎混合型團體大獎肯定。(資料來源:投信投顧公會(2016/03);理柏(2016/03);亞洲資產管理雜誌(2017/01/19))
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