今年應加買台股傳產基金
傳產股被市場冷落了10多年後，去年明顯抬頭，盤面上表現最好的幾乎集中在傳產類股。隨著ECFA生效，這股趨勢仍將延續，而傳產基金也成為今年應加買的主要標的。
去年台股加權指數漲幅9.58%，若就類股表現，根據Cmoney 統計， 漲幅超過3成的類股共6類，分別是百貨45.34%、運輸43.61%、汽車42.46%、玻陶36.91%、塑膠33.63% 與紡織纖維32.43%。全數由傳產族群囊括。
為什麼市場表現會由過去「重電子、輕傳產」的現象產生如此大變化？很顯然的， ECFA （兩岸經濟合作架構協議）是催化劑。匯豐中華投信基金經理龍湘瑛分析， ECFA 去年通過、今年開始生效，由於列入早期收穫產業項目多為傳產族群，且大部分工業產品關稅降為零後，台灣企業將取得領先競爭對手國、進入中國市場的優勢，因此國內相關傳統產業的受惠程度最大。
寶來投信指數投資中心執行長黃昭棠強調，經歷長久艱困環境還能生存下來的傳統產業，不論在獲利能力、市占率、領導力，都居於舉足輕重的地位，尤其是過去「外溫內冷」的情況在這2年出現結構性改變，遺贈稅大降，讓長期外流的資金回流台灣；此外，陸客自由行最快6月上路，預估也將帶來消費動能⋯⋯本業增長加上長期價值被低估，使傳產股價有實質表現。
台股基金持股質變
普遍拉高傳產比重
事實上，台股結構性的改變也讓台股基金持股起了「質變」。過去，電子產業是台股的主流，台股基金要打敗大盤，電子股的持股比重一定要高。但是，去年起許多基金經理人在持股上大做調整，以向來表現突出的統一黑馬基金為例，經理人尤文毅擅長電子股操作，2008年底、2009年底傳產比重僅有13% 及18%，但去年底一舉拉高為40%。
去年排名台股基金第4名的群益葛萊美，也是因為重押傳產股而奠定勝基，第2季大幅拉高傳產比重達4成，一度將基金績效推到最高峰，坐上冠軍寶座。
再看去年名列前茅的基金：凱基台灣精五門、匯豐成功、寶來新台灣，當中就有2檔基金是以投資傳產股為主軸的產品。但或許很多投資人會問：傳產股躍為主流，會不會只是一時的激情？
富蘭克林華美第一富基金協管經理人楊金峰表示，大體上，今年台股傳產、電子各有表現空間、各具利基，將成台股雙主軸，而在資金青睞下，兩大族群也會出現輪動現象；且預期隨著兩岸關係持續改善、ECFA 上路，以及中國十二五規畫對於相關消費零售類產業的助益，傳產股將走中長多格局。
3檔傳產基金
去年起績效竄升
績效會說話，截至3月底資料顯示，若以4433法則篩選優質台股基金，共有12檔入列，除仍見得到寶來新台灣及匯豐成功2檔以傳產為重點投資的基金外，還加上了富邦台灣發達。
細究國內目前以傳產為主軸的產品，就是上述這3檔基金——匯豐成功為主動式台股基金，至於寶來新台灣及富邦台灣發達則是ETF （指數股票型基金）。這3檔基金又以匯豐成功最純，因為該檔基金自2009年2月起逐步調整投資主軸，將重心放在台股加權指數中的非金、非電指數成分股，成為目前國內唯一完全側重傳統產業的台股基金。
至於寶來新台灣的成分股，除了傳產外，還加上了金融類股，目前傳產與金融的比重約6 ：4 ；富邦台灣發達則是剔除金融與科技類股，涵蓋主要的傳產以及中概龍頭股，但是加上了電信類股，目前傳產股比重也是占約6成。
欲買齊台灣
電子、傳產基金都要有
冷門傳產股變熱門，除了一般股票型基金多會在電子、傳產布局中求取最佳績效表現外，基金公司也嗅到市場變化，開始出手遞件申請募集以傳產股為主訴求的台股基金，包括新光投信的新光傳產優勢，以及富蘭克林華美投信的富蘭克林華美傳產基金，都將於近期登場。
投信投顧公會秘書長蕭碧燕向來都建議台灣投資人，一定要持有台股基金，因為台灣人最了解台股市場，加上台股的波動性大，很適合定期定額。而永遠要補齊手上缺的基金，也是蕭碧燕不變的忠告，「去年起傳產優於電子，今年這樣的趨勢延續，在台股結構大改變的現在，傳產、電子基金都要買。」
所以，如果你每月的預算可以買2檔台股基金，那麼，建議你買1檔純的電子基金、1檔純的傳產基金，如此一來，算是「把台灣都買齊」了。
◎ 更多精采內容請看Money錢2011年5月號第44期
