基金檔數多不等於風險分散
股票型與債券型 降波動做法不一樣
科技與互聯網時代來臨，手上就算持有數十檔基金，也不會造成管理上太大問題。但若以為持有基金檔數多就是分散風險，可就大錯特錯了。
有些投資人手上動輒持有50～60檔配息基金，每天工作後的最大樂趣就是記錄今天又收到多少配息，忙著將收到的配息再投入其他基金。持有基金檔數多或少，我認為已經不是討論重點，畢竟科技與互聯網時代帶來基金投資管理上的便利，可以解決手中持有太多基金所造成的管理不善問題。
重點是，這樣的投資方法是不是根據2個步驟來進行。首先，投資人應先確認每個月的能力總額度，在總額度內去安排可以買進多少檔基金，才能有足夠資金持續不斷投資。其次，根據這個總額度去分配市場、股債等比重，或是依據個人認同的風險標準來配置。如果投資人持有數十檔基金是因為這樣規劃而來，就不會有問題。
分散風險做法多
適合自己最重要
此外，投資人千萬別認為基金檔數多就是分散風險。請投資人想想，如果這50～60檔基金都是高收益債券基金，是分散嗎？將同一檔債券基金的所有計價幣別都買齊，是分散嗎？我認為都不能算是分散風險。
該怎麼安排才能分散風險，目前市場上的常見做法有以下3種：
➊市場分散：例如以成熟市場與新興市場互為搭配，或以股市與債市來搭配，此種做法主要的依據是相關係數，將負相關或低相關（漲跌相反或漲跌互相影響小）的市場搭配在一起。不過，從2008年全球金融海嘯以來，大部分時間的股市與債市表現呈正相關，即同方向變動，變成原理上具分散風險效果，但實際經驗值卻並非如此。
➋方法分散：此指投資的方式，建議在投資組合中單筆投資與定期定額投資都要有，利用定期定額本身已具有的分散風險效果，降低整體投資組合所面對的風險。
➌匯率分散：以台幣申購與贖回，一定有匯率問題。買多個計價幣別，每天的波動不那麼明顯，常讓投資人以為有分散風險的效果，但這種分散其實不是真正的分散。我個人僅投資美元計價的基金，雖然短期投資組合的波動明顯，但是長期投資平均下來，也沒那麼明顯。只能說，買多種計價幣別基金的效益，就是讓投資人短期心情相對舒坦而已。
全文未完，看更多請見《Money錢》2018年9月號第132期
.jpeg)
