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亞洲債市違約率低 3年期目標到期債券基金將登場

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2017年是股債投資人都豐收的一年。眼見股市與債市都在高水位,升息週期啟動,很多投資人對未來一年能夠有多少投資報酬,感到擔憂。尤其是喜歡固定收息的台灣投資人,很擔心提供穩定收息的債券基金報酬出現比較大的修正。
 
為了免除喜歡固定收息投資人的擔憂,資產管理業者繼推出6年期到期的固定收益型產品後,2017年底前將再推出3年期的目標到期債券基金。與台灣多家資產管理業者合作、專注亞洲債市投資的弘收投資執行董事及投資組合經理胡星表示,3年期目標到期債券基金的目的是讓投資人不須擔心升息或降息,只要持有3年至到期,就可以獲得預期的投資報酬率,該報酬率將比定存報酬率要高,投資人唯一需要擔心的是違約風險。
 
但是以亞洲債市為投資標的、平均存續期間僅2.44年的目標到期債券基金,卻可以不必太擔心違約風險,因為亞洲債市的平均違約率僅1.43%,遠低於其他市場,而且投資經理人在有違約風險疑慮時也會適度調整持有標的。
 
胡星更進一步指出,亞洲債市,尤其是亞洲美元債已經是中資的天下,被中資投資人視為避險資產,2017年初中資投資人占比已近8成,供需市場活絡且波動性越來越低,加上亞洲受惠全球經濟持續復甦,以及平均6%~7%的投資報酬率,亞洲債市仍具有相當的吸引力。
 
即將於12月19日開始募集的兆豐國際3年到期新興亞洲債券基金經理人林邦傑則強調,目標到期債券基金與傳統債券型基金不同,募集時將一次收齊3年的基金管理費,基金成立後將不再接受申購,提前贖回則需要支付贖回費用。因此,這類型基金適合想要買進持有、且只追求比定存報酬率高的投資人,並不適合波段操作或想要短線操作的投資人。

亞洲債券市場違約率相較其他市場低



弘收投資執行董事及投資組合經理胡星:
「後川普時代,以足夠分散的組合管理風險,並嚴控違約來持有到期,目標年化收益率5%~7%。」



 

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