不怕利率上上下下 環球債券基金最穩妥
但是對於懶得自己動手調整的投資人，一檔美元計價，包含投資等級、非投資等級，且可以投資各類債券的環球混合債券基金，會是較佳的核心配置。此外，債券有固定票面收益，即便短線有價格損失，一段時間後，會由票面利息收益補回。「時間」是收益關鍵，投資人在淨值下跌時贖回是不恰當的做法。
核心配置也不是不能動，而是要根據2個原則調整。首先， 維持投資組合比例固定，例如股債比1 ：1。當股票資產漲了一段時間，導致股債比例成為2比1甚至3比1，就將部分股票資產獲利出場，並用資金買進債券資產，將股債比調回1 ：1。若投資人擔心賣太早，可用該標的市場平均漲幅作為輔助指標，當市場漲幅達過去一段時間， 例如3年或5年的平均漲幅，依據漲多可能修正的常理，就動手調整。
第2個原則是，依據生命週期調整投資組合。通常年紀越輕的投資人，核心資產比重要比衛星資產還低，之後再隨年紀增長逐漸拉高核心資產比重。
但不論怎麼調整，退休前10年的股債比將是波動度的反比，例如股票的波動度10%，債券是3%，股債比就是1 ：3。為何是退休前10年？因為，一個資產的完整循環週期是7∼10年，退休前10年做好比例配置，可以降低碰到市場處於下跌週期的機率。
投資提醒：
環球債券的挑選標準：低波動度、低違約率與高過通膨率的投資報酬率。到底債券基金的波動度要多低，才適合列為核心配置？債券基金波動度從3%∼10%，10%的波動度其實已經跟股票差不多，建議波動度高於7%的債券基金，不宜列為核心配置，3年或5年平均波動率在3%∼4%是比較好的選擇。$$
